行业报告：《医疗器械行业之医学影像篇国产影像设备崛起，国产替代与出海正当时》

　　医学影像设备是构建临床诊疗体系必不可少的医疗设施。医学影像设备在临床各科室应用广泛，通过借助于某种介质（如 X 射线、电磁场、超声波等）与人体相互作用，把人体内部组织器官结构、密度以影像方式予以表现，供诊断医师进行判断。临床常用的医学影像设备包括计算机断层扫描（CT）、磁共振成像 （MR）、X 线成像设备、核医学诊断设备和超声设备（US）等，不同模态的医学影像在不同科室临床诊疗应用各有优势。

　　医疗新基建与配置政策驱动下游需求，影像设备市场规模稳健增长，市场规 模超千亿。现阶段我们国家医疗影像设备每百万人口保有量较发达国家存在比较大提升空间。近年来国内发力医疗新基建，医院建设节奏有所加快，驱动医学影像设备 需求提升。同时，国内影像设备配置政策的松绑推动了优质医疗资源的扩容和区 域的均衡布局，大型影像设备渗透率有望得到快速提升。根据 Frost&Sullivan 统计预测，2021 年中国医疗影像市场规模（终端口径）达 954 亿人民币，预计到 2026 年，中国医疗影像设备市场规模有望增长至 1486 亿人民币。

　　国产影像设备崛起，国产替代与出海正当时。海内外高端医学影像设备市场由通用医疗、飞利浦医疗、西门子医疗（GPS）三家公司所主导，2022 年三巨头 合计市场占有率超过 65%。近年来，伴随国产医疗设施整体研发水平提升，产品核心技术及零配件逐步攻克，国产影像设备品质和口碑逐步提升。同时在政府采购政策的加持下，国产影像设备对中高端市场的替代正逐步开展。如联影医疗在 MR 、CT 、PET-CT 领域实现较大突破，2022 年国内市场占有率分别达到 21.19%、19.95%、28.48%，均位列细致划分领域前三。同时，影像设备龙头出海业 务也迅速增加，联影、开立等代表性国产影像设备公司 2020、2021、2022 年海 外营业收入分别是 11.0 亿元、16.1 亿元、23.0 亿元，复合增速超过 40%。